Podstawy finansowania spółki akcyjnej

Spis treści:
 
Zamiast wstępu

Rozdział  I. Zarządzanie spółką przy wykorzystaniu rachunku przepływów pieniężnych

1. Wpływ czasu na wartość pieniądza
1.1. Wzrost kapitału
1.1.1. Wzrost kapitału przy rocznej kapitalizacji i przy stałej stopie procentowej
1.1.2. Wzrost kapitału przy kwartalnej, miesięcznej lub dziennej kapitalizacji
1.1.3. Kapitalizacja w trybie ciągłym
1.1.4. Wartość przyszła annuitów
1.1.5. Efektywna i realna stopa procentowa
1.2. Wartości bieżące
1.2.1. Wartość bieżąca annuitów
1.2.2. Renta wieczna (perpetual annuity)
1.3. Okres inwestycji
1.4. Wpływ sposobu spłaty kredytu na wielkość płaconych odsetek
2. Badanie przepływów środków pieniężnych
2.1. Zagadnienia wstępne
2.2. Metoda bezpośrednia
2.2.1. Marża operacyjna
2.2.2. Majątek obrotowy netto
2.2.3. Wyznaczanie przepływów środków pieniężnych  według metody bezpośredniej
2.3. Metoda pośrednia
3. Wykorzystanie przepływów pieniężnych w analizie ekonomicznej efektywności inwestycji
3.1. Koszt użycia kapitału a stopa zwrotu z inwestycji
3.1.1. Koszt użycia kapitału – zagadnienia wstępne
3.1.2. Średni ważony koszt użycia kapitału
3.1.3. Krańcowy koszt użycia kapitału
3.2. Podstawowe techniki rachunku efektywności inwestycji
3.3. Wartość aktualna netto NPV  
3.4. Okres zwrotu poniesionych nakładów
3.5. Współczynnik ekonomicznej efektywności
3.6. Wewnętrzna stopa zwrotu
3.7. Przykładowa analiza efektywności przedsięwzięcia inwestycyjnego

Rozdział II. Instrumenty kształtowania struktury kapitału w spółce

1. Źródła oraz formy finansowania majątku
1.1. Kapitały w spółce akcyjnej
1.2. Finansowanie własne zewnętrzne
1.2.1. Kapitał zakładowy
1.2.2. Agio
1.2.3. Dopłaty
1.2.4. Private equity
1.3. Samofinansowanie
1.3.1. Zysk operacyjny i zysk netto
1.3.2. System oceny rentowności
1.4. Finansowanie dłużne
1.4.1. Bankowe kredyty inwestycyjne, pożyczki długoterminowe
1.4.2. Emisja przez spółkę obligacji i innych długoterminowych papierów dłużnych
1.4.3. Franczyza
1.4.4. Leasing
1.4.5. Krótkoterminowe kredyty bankowe, pożyczki
1.4.6. Emisja krótkoterminowych papierów dłużnych
1.4.7. Pozostałe zobowiązania bieżące, w tym kredyty handlowe
1.5. Finansowanie hybrydowe
1.5.1. Finansowanie hybrydowe jako czwarta forma finansowania majątku spółek
1.5.2. Przyczyny pojawienia się na rynku finansowym instrumentów pochodnych
1.5.3. Przegląd zastosowania derywatów
2. Czynniki wpływające na kształtowanie się struktury kapitału
2.1. Dostępność kapitału
2.2. Rentowność uzyskiwana przez spółkę
2.3. Wpływ struktury aktywów na zarządzanie  kapitałami
2.3.1. Próg rentowności
2.3.2. Dźwignia operacyjna
2.4. Relacje między strukturą majątku i kapitałów
2.4.1. Metody pomiaru kapitału obrotowego netto
2.4.2. Majątek obrotowy netto (CCN) a kapitał obrotowy netto (KON)
2.4.3. Strategie zarządzania kapitałem obrotowym netto
2.5. Faktoring jako narzędzie zarządzania kapitałem lub źródło finansowania
2.5.1. Istota faktoringu
2.5.2. Rodzaje faktoringu
2.5.3. Rodzaje opłat
2.5.4. Podstawy prawne
2.5.5. Efekty faktoringu oraz wpływ faktoringu na płynność finansową przedsiębiorstwa
2.5.6. Rynek usług faktoringowych w Polsce
2.5.7. Model oceny opłacalności transakcji faktoringowych
2.6. Sekurytyzacja aktywów jako narzędzie zarządzania kapitałem
2.6.1. Istota sekurytyzacji aktywów
2.6.2. Rodzaje sekurytyzacji
2.6.3. Przedmioty, podmioty i funkcje sekurytyzacji
2.6.4. Sposoby zabezpieczeń i koszty sekurytyzacji
2.6.5. Efekty sekurytyzacji
2.7. Płynność finansowa
2.7.1. Pojęcie zdolności płatniczej, płynności strukturalnej i płynności potencjalnej
2.7.2. Mierniki zdolności płatniczej
2.7.3. Mierniki płynności strukturalnej
2.7.4. Mierniki płynności potencjalnej
2.8. Ryzyko finansowe jako element wpływający na wybór struktury kapitału
2.8.1. Ryzyko finansowe. Dźwignia finansowa
2.8.2. Dźwignia połączona
2.8.3. Zmodyfikowany schemat Du Ponta
2.8.4. Metody wskaźnikowe analizy ryzyka niewypłacalności
2.8.5. Modele dyskryminacyjne analizy ryzyka bankructwa
2.9. Wpływ systemu podatkowego
2.9.1. Podatek dochodowy a polityka redystrybucji zysku
2.9.2. System podatkowy a koszt użycia kapitału obcego
2.10. Polityka właścicielska
 
Rozdział III. Charakterystyka wybranych zewnętrznych źródeł pozyskiwania kapitału przez spółkę akcyjną

1. Kapitał zakładowy i akcje
1.1. Zagadnienia ogólne
1.2. Wkłady
1.3. Akcje
1.4. Podwyższenie kapitału zakładowego
1.5. Obniżenie kapitału zakładowego
2. Private equity
2.1. Określenie pojęcia private equity
2.2. Fundusze private equity
2.3. Proces inwestycyjny prowadzony przez fundusze VC
2.4. Private equity w Polsce
2.5. Efektywność private equity
3. Bankowe kredyty inwestycyjne, pożyczki długoterminowe
3.1. Prawnoekonomiczna istota umowy kredytowej
3.2. Prawnoekonomiczna istota umowy pożyczki
3.3. Kredyty i pożyczki długoterminowe jako źródło pozyskania kapitału
4. Obligacje spółek
4.1. Pojęcie i rodzaje obligacji
4.2. Emisja obligacji w świetle prawa polskiego
4.3. Obligacje jako źródło pozyskiwania kapitału przez spółki
5. Transakcje leasingowe jako forma pozyskania kapitału obcego
5.1. Cywilnoprawne i podatkowe uregulowania transakcji leasingowych
5.1.1. Cywilnoprawne uregulowania leasingu w Polsce
5.1.2. Opodatkowanie transakcji leasingowych w Polsce
5.2. Zalety leasingu
5.2.1. Możliwość finansowania inwestycji w 100%  
5.2.2. Elastyczność finansowania inwestycji
5.2.3. Zmniejszenie całkowitych kosztów inwestycji
5.2.4. Korzyści podatkowe
5.2.5. Umożliwienie dostępu do nowoczesnych technologii
5.2.6. Jakościowe elementy leasingu

Bibliografia

Informacje o autorach