Twój koszyk zakupów jest pusty!
Agnieszka Lasota
54 zł
/
Cena detaliczna
10% taniej
O ile inwestowanie na rynkach finansowych jest procesem trudnym, to ocena uzyskanych wyników jest jeszcze trudniejsza. Uwaga ta dotyczy w głównej mierze funduszy inwestycyjnych oraz zespołów asset management. Dzięki określonym metodom, zaprezentowanym w tej monografii, proces oceny wyników można podzielić na kilka głównych etapów: pomiar stóp zwrotu z portfela inwestycyjnego, z właściwych benchmarków, ewentualnie z portfeli wzorcowych, następnie przeprowadzenie atrybucji wyników oraz dokonanie analizy ryzyka inwestycyjnego w ujęciu ex post i ex ante, co w ostatnim etapie umożliwia uzyskanie informacji zwrotnej o efektach konstrukcji portfela, doboru jego składników, a także pozwala przeprowadzić kontrolę procesu zarządzania portfelem.
Spis treści: Wstęp
1. KONSTRUOWANIE PORTFELA INWESTYCYJNEGO I STRATEGIE INWESTYCYJNE
2. PRZYPISANIE WYNIKÓW ZARZĄDZANIA PORTFELEM (performance attribution)
2.1. Decyzje dotyczące alokacji aktywów 2.2. Analiza poszczególnych sektorów (branż) 2.3. Metoda oceny efektywności zarządzania portfelem E. Famy 2.3.1. Dywersyfikacja 2.3.2. Selektywność netto 2.4. Arytmetyczne metody przypisania wyników zarządzania 2.4.1. Model Brinsona 2.4.2. Metoda Brinson, Hood i Beebower 2.4.2.1. Alokacja aktywów (asset allocation) 2.4.2.2. Wybór (selekcja) akcji (security selection) 2.4.2.3. Interakcja 2.4.3. Model Brinsona i Fachlera 2.4.4. Uwagi na temat interakcji 2.4.5. Model Blake’a, Lehmanna i Timmermmana 2.5. Geometryczna nadwyżkowa stopa zwrotu 2.5.1. Alokacja aktywów 2.5.2. Selekcja akcji 2.6. Waga poszczególnych sektorów w modelach 2.7. Dekompozycja składników przy stopie zwrotu obliczonej z uwzględnieniem ważenia wielkością środków 2.8. Przypisanie wyników w strategii „kup i trzymaj” oraz w portfelach z pozycjami krótkimi
3. PRZYPISANIE WYNIKÓW W KILKU OKRESACH ANALITYCZNYCH
3.1. Algorytmy wygładzeniowe – arytmetyczne stopy zwrotu 3.1.1. Metoda Carino 3.1.2. Metoda Menchero 3.1.3. Metoda GRAP 3.1.4. Metoda Frongello 3.1.5. Metoda Davies i Laker 3.1.6. Metoda Mirabelli 3.2. Algorytmy wygładzeniowe – geometryczne stopy zwrotu 3.2.1. Model Bacona 3.3. Problem annualizacji nadwyżkowych stóp zwrotu (excess returns) 3.3.1. Annualizacja nadwyżkowych stóp zwrotu (excess returns) 3.3.2. Wieloetapowa atrybucja
4. PRZYPISANIE WYNIKÓW SKORYGOWANYCH O CZYNNIK RYZYKA (risk adjusted attribution)
5. ATRYBUCJA WYNIKÓW W PORTFELACH WIELOWALUTOWYCH (multi-currency attribution)
5.1. Model Ankrima i Hensela 5.2. Model Karnosky’ego i Singera 5.3. Geometryczna atrybucja wyników zarządzania portfelem wielowalutowym (geometric multi-currency attribution) 5.3.1. Prosta atrybucja walutowa 5.3.2. Efekt składania się stóp zwrotu w portfelach wielowalutowych (compounding)
6. ATRYBUCJA WYNIKÓW NA RYNKU INSTRUMENTÓW DŁUŻNYCH
6.1. Modele wyróżniające wpływ zmodyfikowanej duracji 6.1.1. Model Van Breukelena 6.1.2. Model Krishnamurthi 6.2. Modele wykorzystujące sekwencyjną wycenę instrumentów 6.3. Modele oparte na wrażliwości portfeli 6.3.1. Model Campisi 6.3.2. Model Lorda 6.3.3. Model Kellera i Schlattera 6.3.4. Model opracowany przez Lehman Brothers 6.4. Modele wykorzystujące czynniki makroekonomiczne 6.5. Modele na rynkach międzynarodowych 6.5.1. International Performance Analysis (IPA) 6.5.2. Dekompozycja portfela zgodna z przebiegiem procesu zarządzania inwestycjami 6.5.3. Model McLarena 6.6. Inne modele 6.6.1. Model Fonga, Pearsona i Vasicka (1983) 6.6.2. Zastosowanie modelu APT do portfeli papierów wierzycielskich 6.6.3. Model LIBOR Market
7. UKŁADY KRZYWYCH STÓP PROCENTOWYCH W TEORII ATRYBUCJI
7.1. Model polynomialny 7.2. Model Nelsona-Siegela 7.3. Model Barbera i Coppera 7.4. Modele dla papierów o kuponach zerowych 7.4.1. Model Vasicka 7.4.2. Model Cox – Ingersoll – Ross (CIR) 7.4.3. Model Heath – Jarrow – Morton (HJM)
ZAKOŃCZENIE BIBLIOGRAFIA ZAŁĄCZNIK – OPIS WYBRANYCH STANDARDÓW GIPS (Global Investment Performance Standards)
Krzysztof Borowski dr hab. prof. SGH. Ukończył Wydział Fizyki UW (nagroda Dziekana za najlepszą pracę magisterską na Wydziale Fizyki) oraz Finanse i Bankowość, a także zarządzanie i marketing w Szkole Głównej Handlowej. W 2002 r. uzyskał stopień doktora nauk ekonomicznych, a w 2012 r. stopień doktora habilitowanego w Kolegium Zarządzania i Finansów Szkoły Głównej Handlowej. Na stanowisku profesora nadzwyczajnego SGH jest zatrudniony od maja 2012 r. Od kilkunastu lat jest związany z rynkiem kapitałowym, na którym pracował jak makler i doradca inwestycyjny. Zdobył bogate doświadczenie zawodowe zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym. Oprócz analiz fundamentalnych jest autorem ponad 12 tys. analiz technicznych dostępnych w internecie. Członek Komitetu Indeksów Giełdowych i Komitetu ds. Instrumentów Udziałowych przy GPW. W 2013 r. otrzymał tytuł najlepszego analityka technicznego za 2012 r. przyznany przez Gazetę Giełdy Parkiet. W 2012 r. został nagrodzony przez Komitet Nauk o Finansach Polskiej Akademii Nauk za wybitne osiągnięcia w dziedzinie finansów. Trzykrotnie uplasował się w rankingu TOP 10 najlepszych wykładowców SGH. Jest wykładowcą Szkoły Giełdowej (GPW Instytut Rynku Kapitałowego), specjalistycznych szkoleń organizowanych przez Gazetę Giełdy Parkiet, a także studiów doktoranckich i podyplomowych na SGH. Autor ok. 90 publikacji z zakresu bankowości i finansów, członek Polskiego Stowarzyszenia Finansów i Bankowości.
Publikacja uwzględnia zakres wiedzy w ramach programów dydaktycznych wydziałów prawa, administracji i nauk o bezpieczeństwie. Autorami poszczególnych tekstów są doświadczeni praktycy i naukowcy z danej dziedziny naukowej. Struktura książki różni się nieco od powszechnie przyjętych układów w innych publikacjach. Obszernie bowiem uwzględniono statystykę kryminalną w Polsce, przestępstwa z nienawiści, podkultury przestępcze, profil sprawców i ofiar przestępstw rozbójniczych, przestępczość nieletnic..
54.00 zł 60.00 zł Cena netto: 51.43 zł
Karty przeznaczone są dla psychologów, terapeutów, socjoterapeutów, pedagogów do pracy indywidualnej i grupowej z dziećmi, a także dla nauczycieli podczas lekcji wychowawczych, czy zajęć świetlicowych. Materiały te z powodzeniem mogą być wykorzystywane przez rodziców i opiekunów, którzy chcieliby pomóc dzieciom w lepszym odkrywaniu świata własnych emocji, myśli i zachowań, ale nie potrafią z dziećmi o tym rozmawiać.Teczka zawiera:- 55 kart (18 kolorowych, pokazowych, laminowanych) oraz 37 czarno-..
Karty pracy z edukacji matematycznej dla uczniów ze specjalnymi potrzebami. Część 3. Zakres ćwiczeń doskonalących umiejętności dotyczące działań na liczbach, obliczeniach pieniężnych, zegarowych oraz kształtowania pojęć geometrycznych przeznaczone są dla uczniów: - z trudnościami w uczeniu się i zdobywaniu wiadomości oraz umiejętności z edukacji matematycznej,- z trudnościami z zakresie wykonywania działań na liczbach (dodawania, odejmowania, mnożenia, dzielenia), wykonywania obliczeń pieniężnyc..
37.80 zł 42.00 zł Cena netto: 36.00 zł
Szybciej, więcej, lepiej… Współczesna młodzież często określana jest „pokoleniem instant” bądź „cyfrowych tubylców”. Świetnie poruszają się w mediach społecznościowych i nie wyobrażają sobie bez nich życia. Przyzwyczajeni do natychmiastowej gratyfikacji wypracowali nowe sposoby spędzania wolnego czasu i odreagowania stresu. Książka porządkuje wiedzę na temat nałogowych zachowań coraz częściej pojawiających się u młodych ludzi. Wśród poruszanych zagadn..
36.00 zł 40.00 zł Cena netto: 34.29 zł
Karty pracy z edukacji polonistycznej dla uczniów ze specjalnymi potrzebami. Część 1. Zakres ćwiczeń doskonalących opanowanie umiejętności rozpoznawania i czytania liter oraz sylab przeznaczone są dla: - dzieci z wychowania przedszkolnego,- uczniów z trudnościami w mówieniu i rozpoznawaniu, czytaniu liter, sylab otwartych i zamkniętych, - uczniów z trudnościami w uczeniu się i zdobywaniu wiadomości oraz umiejętności z edukacji polonistycznej, - uczniów objętych zindywidualizowaną ścieżką kształc..
Każdy rodzic wysyłając dziecko do szkoły wyposaża go w plecak, który pomieści książki, zeszyty, piórnik, a nawet drugie śniadanie. Z pewnością każdy rodzic chciałby też umieścić w plecaku dziecka pewne kompetencje i umiejętności, takie jak: poczucie wartości, dobre relacje z rówieśnikami, adekwatną samoocenę, zdolność wyrażania emocji, umiejętność rozwiązywania konfliktów, asertywność, czy motywację do nauki. Większość rodziców może nawet myśli, że i..
67.50 zł 75.00 zł Cena netto: 64.29 zł
