Twój koszyk zakupów jest pusty!
Agnieszka Lasota
76,50 zł
54 zł
/
Cena detaliczna
10% taniej
O ile inwestowanie na rynkach finansowych jest procesem trudnym, to ocena uzyskanych wyników jest jeszcze trudniejsza. Uwaga ta dotyczy w głównej mierze funduszy inwestycyjnych oraz zespołów asset management. Dzięki określonym metodom, zaprezentowanym w tej monografii, proces oceny wyników można podzielić na kilka głównych etapów: pomiar stóp zwrotu z portfela inwestycyjnego, z właściwych benchmarków, ewentualnie z portfeli wzorcowych, następnie przeprowadzenie atrybucji wyników oraz dokonanie analizy ryzyka inwestycyjnego w ujęciu ex post i ex ante, co w ostatnim etapie umożliwia uzyskanie informacji zwrotnej o efektach konstrukcji portfela, doboru jego składników, a także pozwala przeprowadzić kontrolę procesu zarządzania portfelem.
Spis treści: Wstęp
1. KONSTRUOWANIE PORTFELA INWESTYCYJNEGO I STRATEGIE INWESTYCYJNE
2. PRZYPISANIE WYNIKÓW ZARZĄDZANIA PORTFELEM (performance attribution)
2.1. Decyzje dotyczące alokacji aktywów 2.2. Analiza poszczególnych sektorów (branż) 2.3. Metoda oceny efektywności zarządzania portfelem E. Famy 2.3.1. Dywersyfikacja 2.3.2. Selektywność netto 2.4. Arytmetyczne metody przypisania wyników zarządzania 2.4.1. Model Brinsona 2.4.2. Metoda Brinson, Hood i Beebower 2.4.2.1. Alokacja aktywów (asset allocation) 2.4.2.2. Wybór (selekcja) akcji (security selection) 2.4.2.3. Interakcja 2.4.3. Model Brinsona i Fachlera 2.4.4. Uwagi na temat interakcji 2.4.5. Model Blake’a, Lehmanna i Timmermmana 2.5. Geometryczna nadwyżkowa stopa zwrotu 2.5.1. Alokacja aktywów 2.5.2. Selekcja akcji 2.6. Waga poszczególnych sektorów w modelach 2.7. Dekompozycja składników przy stopie zwrotu obliczonej z uwzględnieniem ważenia wielkością środków 2.8. Przypisanie wyników w strategii „kup i trzymaj” oraz w portfelach z pozycjami krótkimi
3. PRZYPISANIE WYNIKÓW W KILKU OKRESACH ANALITYCZNYCH
3.1. Algorytmy wygładzeniowe – arytmetyczne stopy zwrotu 3.1.1. Metoda Carino 3.1.2. Metoda Menchero 3.1.3. Metoda GRAP 3.1.4. Metoda Frongello 3.1.5. Metoda Davies i Laker 3.1.6. Metoda Mirabelli 3.2. Algorytmy wygładzeniowe – geometryczne stopy zwrotu 3.2.1. Model Bacona 3.3. Problem annualizacji nadwyżkowych stóp zwrotu (excess returns) 3.3.1. Annualizacja nadwyżkowych stóp zwrotu (excess returns) 3.3.2. Wieloetapowa atrybucja
4. PRZYPISANIE WYNIKÓW SKORYGOWANYCH O CZYNNIK RYZYKA (risk adjusted attribution)
5. ATRYBUCJA WYNIKÓW W PORTFELACH WIELOWALUTOWYCH (multi-currency attribution)
5.1. Model Ankrima i Hensela 5.2. Model Karnosky’ego i Singera 5.3. Geometryczna atrybucja wyników zarządzania portfelem wielowalutowym (geometric multi-currency attribution) 5.3.1. Prosta atrybucja walutowa 5.3.2. Efekt składania się stóp zwrotu w portfelach wielowalutowych (compounding)
6. ATRYBUCJA WYNIKÓW NA RYNKU INSTRUMENTÓW DŁUŻNYCH
6.1. Modele wyróżniające wpływ zmodyfikowanej duracji 6.1.1. Model Van Breukelena 6.1.2. Model Krishnamurthi 6.2. Modele wykorzystujące sekwencyjną wycenę instrumentów 6.3. Modele oparte na wrażliwości portfeli 6.3.1. Model Campisi 6.3.2. Model Lorda 6.3.3. Model Kellera i Schlattera 6.3.4. Model opracowany przez Lehman Brothers 6.4. Modele wykorzystujące czynniki makroekonomiczne 6.5. Modele na rynkach międzynarodowych 6.5.1. International Performance Analysis (IPA) 6.5.2. Dekompozycja portfela zgodna z przebiegiem procesu zarządzania inwestycjami 6.5.3. Model McLarena 6.6. Inne modele 6.6.1. Model Fonga, Pearsona i Vasicka (1983) 6.6.2. Zastosowanie modelu APT do portfeli papierów wierzycielskich 6.6.3. Model LIBOR Market
7. UKŁADY KRZYWYCH STÓP PROCENTOWYCH W TEORII ATRYBUCJI
7.1. Model polynomialny 7.2. Model Nelsona-Siegela 7.3. Model Barbera i Coppera 7.4. Modele dla papierów o kuponach zerowych 7.4.1. Model Vasicka 7.4.2. Model Cox – Ingersoll – Ross (CIR) 7.4.3. Model Heath – Jarrow – Morton (HJM)
ZAKOŃCZENIE BIBLIOGRAFIA ZAŁĄCZNIK – OPIS WYBRANYCH STANDARDÓW GIPS (Global Investment Performance Standards)
Krzysztof Borowski dr hab. prof. SGH. Ukończył Wydział Fizyki UW (nagroda Dziekana za najlepszą pracę magisterską na Wydziale Fizyki) oraz Finanse i Bankowość, a także zarządzanie i marketing w Szkole Głównej Handlowej. W 2002 r. uzyskał stopień doktora nauk ekonomicznych, a w 2012 r. stopień doktora habilitowanego w Kolegium Zarządzania i Finansów Szkoły Głównej Handlowej. Na stanowisku profesora nadzwyczajnego SGH jest zatrudniony od maja 2012 r. Od kilkunastu lat jest związany z rynkiem kapitałowym, na którym pracował jak makler i doradca inwestycyjny. Zdobył bogate doświadczenie zawodowe zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym. Oprócz analiz fundamentalnych jest autorem ponad 12 tys. analiz technicznych dostępnych w internecie. Członek Komitetu Indeksów Giełdowych i Komitetu ds. Instrumentów Udziałowych przy GPW. W 2013 r. otrzymał tytuł najlepszego analityka technicznego za 2012 r. przyznany przez Gazetę Giełdy Parkiet. W 2012 r. został nagrodzony przez Komitet Nauk o Finansach Polskiej Akademii Nauk za wybitne osiągnięcia w dziedzinie finansów. Trzykrotnie uplasował się w rankingu TOP 10 najlepszych wykładowców SGH. Jest wykładowcą Szkoły Giełdowej (GPW Instytut Rynku Kapitałowego), specjalistycznych szkoleń organizowanych przez Gazetę Giełdy Parkiet, a także studiów doktoranckich i podyplomowych na SGH. Autor ok. 90 publikacji z zakresu bankowości i finansów, członek Polskiego Stowarzyszenia Finansów i Bankowości.
Karty przeznaczone są dla psychologów, terapeutów, socjoterapeutów, pedagogów do pracy indywidualnej i grupowej z dziećmi, a także dla nauczycieli podczas lekcji wychowawczych, czy zajęć świetlicowych. Materiały te z powodzeniem mogą być wykorzystywane przez rodziców i opiekunów, którzy chcieliby pomóc dzieciom w lepszym odkrywaniu świata własnych emocji, myśli i zachowań, ale nie potrafią z dziećmi o tym rozmawiać.Teczka zawiera:- 55 kart (18 kolorowych, pokazowych, laminowanych) oraz 37 czarno-..
63.00 zł 70.00 zł Cena netto: 60.00 zł
Książka poświęcona jest zagadnieniom przeciwdziałania przez zorganizowane grupy przestępcze i organizacje terrorystyczne czynnościom operacyjno-rozpoznawczym i procesowym prowadzonym przez służby państw w celu ich rozbicia. Opracowanie przedstawia zasadnicze aspekty techniki przestępczej zmierzającej do ukrycia majątku związanego z przestępstwem. W publikacji scharakteryzowano możliwe sposoby działań przestępczych zmierzające do uniemożliwienia organom ścigania identyfikacji i lokalizacji mieni..
67.50 zł 75.00 zł Cena netto: 64.29 zł
Karty pracy zawierają zadania nawiązujące do wymagań i sytuacji życia codziennego. Mają one na celu usprawnianie: - funkcji wykonawczych – umożliwiają m.in. zaplanowanie dnia, monitorowanie codziennych obowiązków i wykonywanie ich chronologicznie (przygotowanie planów posiłków, miesięcznego budżetu). Dzięki nim można wyhamować niewskazane reakcje, czy też zmienić zachowanie, gdy nie przynosi pożądanych efektów. Angażują elastyczność poznawczą i funkcje językowe. - procesów..
45.00 zł 50.00 zł Cena netto: 42.86 zł
Pierwsza na rynku polskim książka poświęcona prognozowaniu zagrożeń terrorystycznych, a równocześnie jedna z nielicznych dotyczących prognozowania zagrożeń dla bezpieczeństwa. Autor podkreśla w niej powiązania pomiędzy nauką a praktyką, stąd m.in. obszerne wykorzystanie dorobku amerykańskiej szkoły analizy wywiadowczej, która w modelowy sposób łączy teorię naukową i znaczenie utylitarne. Publikacja może być wykorzystana w charakterze swoistego podręcznika tworzenia analiz i prognoz strategiczn..
Publikacja będzie służyć wsparciem dla dorosłych osób z afazją na niełatwej drodze do odzyskania utraconej sprawności językowej. Zaburzenia afatyczne mogą pojawić się między innymi po przebytym udarze mózgu czy urazie głowy, występują więc stosunkowo często. Chorzy z afazją wymagają intensywnej, nierzadko wielomiesięcznej, rehabilitacji logopedycznej. Autor – logopeda pracujący na co dzień z pacjentami z afazją – zdaje sobie sprawę, jak ważną rolę w tym procesie odgr..
49.50 zł 55.00 zł Cena netto: 47.14 zł
Zagrożonym stało się życie współczesnego człowieka, kultura będąca jego wytworem, społeczeństwo, w którym żyje, państwo, którego powinnością jest zapewnienie bezpieczeństwa, kontynent, na którym przebywa i glob, gdzie zaistniało życie. Zagrożenia początkowo mało znaczące, obecnie stały się tak istotne, że człowiek zamiast czerpać radość z życia wśród tych wszystkich dóbr, które sobie wytworzył i świata, który sobie podporządkował, poczuł strach i ułomność swojej potęgi. Książka jest kon..
53.10 zł 59.00 zł Cena netto: 50.57 zł
