Twój koszyk zakupów jest pusty!
Brunon Hołyst
211.50 zł
/
Cena detaliczna
W trakcie procesu inwestycyjnego inwestorzy muszą brać po uwagę oczekiwaną stopę zwrotu i ryzyko. Z pozoru można byłoby sądzić, że określenie ryzyka nie jest aż tak skomplikowane. Jednak uważna analiza problematyki ryzyka i rozkładów stóp zwrotu na rynkach finansowych szybko doprowadza do wniosku, że zagadnienie ryzyka na rynkach finansowych jest o wiele bardziej skomplikowane. W książce zaprezentowane zostały różne miary ryzyka stosowane na współczesnym rynku finansowym, a zwłaszcza na rynku akcji i obligacji. Czytelnik ma możliwość zapoznać się z prostymi i bardziej złożonymi miarami. Zamieszczone liczne przykłady pozwalają na łatwiejsze przyswojenie tematu. Książka adresowana jest przede wszystkim do początkujących inwestorów - tych, którzy wkraczają w świat wielkich finansów. Dlatego też omówione w niej miary ryzyka wykorzystują głównie zmienną losową skokową. Stosowane we wzorach oznaczenia pochodzą w przeważającej części z tekstów źródłowych - w ten sposób czytelnicy mogą niejako w sposób „płynny” przejść do oryginalnego tekstu w celu poszerzenia swoich wiadomości.
Wstęp1. Ryzyko inwestycji - wprowadzenie1.1. Zarządzanie ryzykiem a kontrola ryzyka 1.2. Pomiar ryzyka 1.3. Inwestor racjonalny i nieracjonalny 2. Miary ryzyka na rynku akcji 2.1. Miary ryzyka wynikające z rozkładu statystycznego i ich zastosowania 2.1.1. Miary zmienności 2.1.2. Semiwariancja i semiodchylenie standardowe 2.1.3. Odchylenie przeciętne stopy zwrotu 2.1.4. Analiza regresji 2.1.5. Ryzyko systematyczne, specyficzne i całkowite 2.2. Miary rozkładu stóp zwrotu 2.2.1. Skośność 2.2.2. Kurtoza 2.2.3. Test Bera-Jarque.a 2.3. Kwantyle rozkładu 2.3.1. Poziom bezpieczeństwa (safety level) 2.3.2. Prawdopodobieństwo nieosiągnięci poziomu aspiracji (aspiration level) 2.3.3. Miary zagrożenia (drawdown) 2.3.4. Kwantyle rozkładu i wartości dystrybuanty w przestrzeni wielowymiarowej 2.4. Inne miary ryzyka 2.4.1. Częstotliwość strat (shortfall risk lub downside frequency) XS 2.4.2. Współczynnik zmienności stopy zwrotu V 2.5. Wybrane miary wykorzystywane dla rozkładów stóp zwrotu innych niż rozkładnormalny2.5.1. Miara dyspersji (stable dispersion measure) 2.5.2. Współczynnik mean-absolute deviation (MADp) 2.6. Wartość narażona na ryzyko (Value at Risk - VAR) 2.6.1. Wprowadzenie 2.6.2. Sposoby obliczania VAR 2.6.3. Zmiana VAR w czasie oraz główne zalety i wady tej metody 2.6.4. VAR jako narzędzie do zarządzania ryzykiem portfela inwestycyjnego 2.6.5. Miary ryzyka z zastosowaniem VAR 2.6.6. Rozszerzenia miary VAR 3. Miary ryzyka na rynku papierów dłużnych 3.1. Rodzaje ryzyka na rynku papierów dłużnych 3.2. Miary ryzyka stosowane na rynku papierów dłużnych 3.2.1. Stopa zwrotu na rynku papierów dłużnych (Yield To Maturity) 3.2.2. Czas trwania obligacji (duration) 3.2.3. Zmodyfikowany czas trwania (modified duration) 3.2.4. Efektywna duracja (effective duration) 3.2.5. Duracja Macaulaya-Weila 3.2.6. Duration portfela i zmodyfikowana duration portfela 3.2.7. Oczekiwana duration na rynku kapitałowym 3.2.8. Wskaźnik czułości portfela na zmianę stóp procentowych na rynku 3.2.9. Wskaźnik nadwyżkowej stopy zwrotu do duracji (reward to duration) 3.2.10. Dolar duration ( D◊ ) 3.2.11. Formuła do obliczania wartości duration w każdym momencie czasu(closed - form formula) 3.2.12. Wypukłość obligacji i zmodyfikowana wypukłość obligacji 3.2.13. Wartość PV01 i DV01 3.3. Czynniki determinujące dochodowość instrumentów dłużnych 3.4. Uwagi na temat krzywych dochodowości 3.5. Ryzyko na rynku walutowym 3.6. Uwagi końcowe dotyczące miar ryzyka na rynku akcji i papierów dłużnych 4. Wybrane miary ryzyka w analizie technicznej 4.1. Poziomy stop loss i take profit 4.2. Miary ryzyka stosowane na wykresach świec japońskich 4.3. Miary ryzyka stosowane w przypadku wstęg Bollingera 4.4. Miary ryzyka stosowane w przypadku kopert cenowych 4.5. Miary ryzyka stosowane w przypadku kanałów cenowych 4.6. Modyfikacja kanałów cenowych . market probability channel 4.7. Modyfikacja sposobu liczenia odchylenia standardowego i jej zastosowanie w AT5. Rozkłady stóp zwrotu inne niż normalny i ich zastosowanie na rynkachFinansowych5.1. Rozkłady alfa stabilne (alfa - stable distribution) S(?, ?, m, c) 5.1.1. Własności ciężkich ogonów, momenty rozkładów stabilnych 5.1.2. CVAR i VAR dla rozkładów alfa stabilnych 15.2. Rozkład logarytmicznie normalny 5.3. Rozkład eliptyczny 5.4. Rozszerzenie modelu CAPM z wykorzystaniem semiwariancji 5.5. Spektralne miary ryzyka 5.6. Wybrane metryki miar VAR, CVAR i miar spektralnych ryzyka 5.6.1. VAR 5.6.2. CVAR 5.6.3. Miary spektralne ryzyka Podsumowanie Bibliografia
Krzysztof Borowski dr hab. prof. SGH. Ukończył Wydział Fizyki UW (nagroda Dziekana za najlepszą pracę magisterską na Wydziale Fizyki) oraz Finanse i Bankowość, a także zarządzanie i marketing w Szkole Głównej Handlowej. W 2002 r. uzyskał stopień doktora nauk ekonomicznych, a w 2012 r. stopień doktora habilitowanego w Kolegium Zarządzania i Finansów Szkoły Głównej Handlowej. Na stanowisku profesora nadzwyczajnego SGH jest zatrudniony od maja 2012 r. Od kilkunastu lat jest związany z rynkiem kapitałowym, na którym pracował jak makler i doradca inwestycyjny. Zdobył bogate doświadczenie zawodowe zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym. Oprócz analiz fundamentalnych jest autorem ponad 12 tys. analiz technicznych dostępnych w internecie. Członek Komitetu Indeksów Giełdowych i Komitetu ds. Instrumentów Udziałowych przy GPW. W 2013 r. otrzymał tytuł najlepszego analityka technicznego za 2012 r. przyznany przez Gazetę Giełdy Parkiet. W 2012 r. został nagrodzony przez Komitet Nauk o Finansach Polskiej Akademii Nauk za wybitne osiągnięcia w dziedzinie finansów. Trzykrotnie uplasował się w rankingu TOP 10 najlepszych wykładowców SGH. Jest wykładowcą Szkoły Giełdowej (GPW Instytut Rynku Kapitałowego), specjalistycznych szkoleń organizowanych przez Gazetę Giełdy Parkiet, a także studiów doktoranckich i podyplomowych na SGH. Autor ok. 90 publikacji z zakresu bankowości i finansów, członek Polskiego Stowarzyszenia Finansów i Bankowości.
Publikacja stanowi kompendium wiedzy niezbędnej w prowadzeniu działań taktycznych lekkiej piechoty. Dzięki kompaktowej formie wydania, dowódca pododdziału będzie mógł wykorzystać w procesie planowania i przygotowania do wykonania zadania, co w warunkach dużych obciążeń (brak snu, zmęczenie i stres) może zadecydować o powodzeniu misji.W zamyśle autorów podręcznik może również stanowić skuteczne narzędzie w procesie systematyzacji i utrwalenia posiadanej wiedzy w zakresie TTPs (Tactics, Techniques..
49.50 zł 55.00 zł Cena netto: 47.14 zł
Poradnik dostarczy pracownikom działów personalnych wiedzy i narzędzi niezbędnych w codziennej pracy, pozwalających sprostać nowym wymaganiom w zakresie ochrony danych osobowych. Omówione zostały zatem typowe dla działów personalnych procesy przetwarzania danych osobowych, od rekrutacji do rozwiązania umowy o pracę. Czytelnicy znajdą tu wzorcową dokumentację spełniającą wymagania nowych regulacji. Poradnik zawiera także komentarz dotyczący współpracy pomiędzy organizacjami związkowymi a pracodaw..
45.00 zł 50.00 zł Cena netto: 42.86 zł
Zarządzanie w kryzysie wizerunkowym to pierwsza publikacja na polskim rynku wydawniczym która zawiera wiele nowych (nigdzie niepublikowanych) modeli zarządzania w obszarze ochrony i budowania wizerunku z uwzględnieniem kryzysów wizerunkowych. W książce zaprezentowano autorskie, zweryfikowane empirycznie modele. W sposób kompleksowy przedstawiono cały proces począwszy od przygotowania na wypadek wystąpienia perturbacji wizerunkowych poprzez rozwiązywanie problemów, aż po działania koniecz..
Książka skierowana jest do nauczycieli języka polskiego, zawiera zbiór 30 scenariuszy z kartami pracy czy prezentacjami. Dodatkowo, przy każdej epoce, znajduje się sprawdzian (można go zastosować również jako ćwiczenie lub pracę domową) i podsumowanie do matury – z zaznaczonymi nawiązaniami z innych okresów literackich. W sprawdzianach dominują pytania otwarte i raczej problemowe – zawsze po to, by zmotywować ucznia do samodzielnego myślenia. Z drugiej strony wprowadzono także typowe egzami..
40.50 zł 45.00 zł Cena netto: 38.57 zł
Książka przedstawia najnowszą wiedzę o mózgu, zanalizowaną w kontekście psychoterapii i odpowiada na pytania: czy psychoterapia zmienia mózg oraz które z metod i technik terapii najskuteczniej aktywizują mózg, mogąc być tym samym efektywnymi „leczniczo”. Jest to drugie, uzupełnione wydanie cieszącej się dużym zainteresowaniem czytelników książki z 2016 roku. Książka składa się z dziesięciu rozdziałów, dotyczących kolejno: neuroplastyczności mózgu i j..
70.20 zł 78.00 zł Cena netto: 66.86 zł
Europa się starzeje! Rośnie średnia długość życia, a w raz z nią świadomość ludzi w wieku emerytalnym, że ten okres życia można spędzić równie ciekawie i przyjemnie. Stereotyp mówi, że seniorom już niewiele potrzeba, że oni w ciszy i w spokoju powinni oczekiwać nadejścia śmierci. Tymczasem współczesny emeryt może czerpać z życia jeszcze pełnymi garściami, musi być jednak sprawny tak fizycznie, jak i intelektualnie. Seniorzy o obie sprawności powinni zadbać sami. Nie zawsze jednak potrafią, a cza..
36.00 zł 40.00 zł Cena netto: 34.29 zł
