Twój koszyk zakupów jest pusty!
Agnieszka Lasota
54 zł
/
Cena detaliczna
W trakcie procesu inwestycyjnego inwestorzy muszą brać po uwagę oczekiwaną stopę zwrotu i ryzyko. Z pozoru można byłoby sądzić, że określenie ryzyka nie jest aż tak skomplikowane. Jednak uważna analiza problematyki ryzyka i rozkładów stóp zwrotu na rynkach finansowych szybko doprowadza do wniosku, że zagadnienie ryzyka na rynkach finansowych jest o wiele bardziej skomplikowane. W książce zaprezentowane zostały różne miary ryzyka stosowane na współczesnym rynku finansowym, a zwłaszcza na rynku akcji i obligacji. Czytelnik ma możliwość zapoznać się z prostymi i bardziej złożonymi miarami. Zamieszczone liczne przykłady pozwalają na łatwiejsze przyswojenie tematu. Książka adresowana jest przede wszystkim do początkujących inwestorów - tych, którzy wkraczają w świat wielkich finansów. Dlatego też omówione w niej miary ryzyka wykorzystują głównie zmienną losową skokową. Stosowane we wzorach oznaczenia pochodzą w przeważającej części z tekstów źródłowych - w ten sposób czytelnicy mogą niejako w sposób „płynny” przejść do oryginalnego tekstu w celu poszerzenia swoich wiadomości.
Wstęp1. Ryzyko inwestycji - wprowadzenie1.1. Zarządzanie ryzykiem a kontrola ryzyka 1.2. Pomiar ryzyka 1.3. Inwestor racjonalny i nieracjonalny 2. Miary ryzyka na rynku akcji 2.1. Miary ryzyka wynikające z rozkładu statystycznego i ich zastosowania 2.1.1. Miary zmienności 2.1.2. Semiwariancja i semiodchylenie standardowe 2.1.3. Odchylenie przeciętne stopy zwrotu 2.1.4. Analiza regresji 2.1.5. Ryzyko systematyczne, specyficzne i całkowite 2.2. Miary rozkładu stóp zwrotu 2.2.1. Skośność 2.2.2. Kurtoza 2.2.3. Test Bera-Jarque.a 2.3. Kwantyle rozkładu 2.3.1. Poziom bezpieczeństwa (safety level) 2.3.2. Prawdopodobieństwo nieosiągnięci poziomu aspiracji (aspiration level) 2.3.3. Miary zagrożenia (drawdown) 2.3.4. Kwantyle rozkładu i wartości dystrybuanty w przestrzeni wielowymiarowej 2.4. Inne miary ryzyka 2.4.1. Częstotliwość strat (shortfall risk lub downside frequency) XS 2.4.2. Współczynnik zmienności stopy zwrotu V 2.5. Wybrane miary wykorzystywane dla rozkładów stóp zwrotu innych niż rozkładnormalny2.5.1. Miara dyspersji (stable dispersion measure) 2.5.2. Współczynnik mean-absolute deviation (MADp) 2.6. Wartość narażona na ryzyko (Value at Risk - VAR) 2.6.1. Wprowadzenie 2.6.2. Sposoby obliczania VAR 2.6.3. Zmiana VAR w czasie oraz główne zalety i wady tej metody 2.6.4. VAR jako narzędzie do zarządzania ryzykiem portfela inwestycyjnego 2.6.5. Miary ryzyka z zastosowaniem VAR 2.6.6. Rozszerzenia miary VAR 3. Miary ryzyka na rynku papierów dłużnych 3.1. Rodzaje ryzyka na rynku papierów dłużnych 3.2. Miary ryzyka stosowane na rynku papierów dłużnych 3.2.1. Stopa zwrotu na rynku papierów dłużnych (Yield To Maturity) 3.2.2. Czas trwania obligacji (duration) 3.2.3. Zmodyfikowany czas trwania (modified duration) 3.2.4. Efektywna duracja (effective duration) 3.2.5. Duracja Macaulaya-Weila 3.2.6. Duration portfela i zmodyfikowana duration portfela 3.2.7. Oczekiwana duration na rynku kapitałowym 3.2.8. Wskaźnik czułości portfela na zmianę stóp procentowych na rynku 3.2.9. Wskaźnik nadwyżkowej stopy zwrotu do duracji (reward to duration) 3.2.10. Dolar duration ( D◊ ) 3.2.11. Formuła do obliczania wartości duration w każdym momencie czasu(closed - form formula) 3.2.12. Wypukłość obligacji i zmodyfikowana wypukłość obligacji 3.2.13. Wartość PV01 i DV01 3.3. Czynniki determinujące dochodowość instrumentów dłużnych 3.4. Uwagi na temat krzywych dochodowości 3.5. Ryzyko na rynku walutowym 3.6. Uwagi końcowe dotyczące miar ryzyka na rynku akcji i papierów dłużnych 4. Wybrane miary ryzyka w analizie technicznej 4.1. Poziomy stop loss i take profit 4.2. Miary ryzyka stosowane na wykresach świec japońskich 4.3. Miary ryzyka stosowane w przypadku wstęg Bollingera 4.4. Miary ryzyka stosowane w przypadku kopert cenowych 4.5. Miary ryzyka stosowane w przypadku kanałów cenowych 4.6. Modyfikacja kanałów cenowych . market probability channel 4.7. Modyfikacja sposobu liczenia odchylenia standardowego i jej zastosowanie w AT5. Rozkłady stóp zwrotu inne niż normalny i ich zastosowanie na rynkachFinansowych5.1. Rozkłady alfa stabilne (alfa - stable distribution) S(?, ?, m, c) 5.1.1. Własności ciężkich ogonów, momenty rozkładów stabilnych 5.1.2. CVAR i VAR dla rozkładów alfa stabilnych 15.2. Rozkład logarytmicznie normalny 5.3. Rozkład eliptyczny 5.4. Rozszerzenie modelu CAPM z wykorzystaniem semiwariancji 5.5. Spektralne miary ryzyka 5.6. Wybrane metryki miar VAR, CVAR i miar spektralnych ryzyka 5.6.1. VAR 5.6.2. CVAR 5.6.3. Miary spektralne ryzyka Podsumowanie Bibliografia
Krzysztof Borowski dr hab. prof. SGH. Ukończył Wydział Fizyki UW (nagroda Dziekana za najlepszą pracę magisterską na Wydziale Fizyki) oraz Finanse i Bankowość, a także zarządzanie i marketing w Szkole Głównej Handlowej. W 2002 r. uzyskał stopień doktora nauk ekonomicznych, a w 2012 r. stopień doktora habilitowanego w Kolegium Zarządzania i Finansów Szkoły Głównej Handlowej. Na stanowisku profesora nadzwyczajnego SGH jest zatrudniony od maja 2012 r. Od kilkunastu lat jest związany z rynkiem kapitałowym, na którym pracował jak makler i doradca inwestycyjny. Zdobył bogate doświadczenie zawodowe zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym. Oprócz analiz fundamentalnych jest autorem ponad 12 tys. analiz technicznych dostępnych w internecie. Członek Komitetu Indeksów Giełdowych i Komitetu ds. Instrumentów Udziałowych przy GPW. W 2013 r. otrzymał tytuł najlepszego analityka technicznego za 2012 r. przyznany przez Gazetę Giełdy Parkiet. W 2012 r. został nagrodzony przez Komitet Nauk o Finansach Polskiej Akademii Nauk za wybitne osiągnięcia w dziedzinie finansów. Trzykrotnie uplasował się w rankingu TOP 10 najlepszych wykładowców SGH. Jest wykładowcą Szkoły Giełdowej (GPW Instytut Rynku Kapitałowego), specjalistycznych szkoleń organizowanych przez Gazetę Giełdy Parkiet, a także studiów doktoranckich i podyplomowych na SGH. Autor ok. 90 publikacji z zakresu bankowości i finansów, członek Polskiego Stowarzyszenia Finansów i Bankowości.
Poradnik przedstawia optymalny klimat szkoły, który sprzyja efektywnemu uczeniu się. Szkoła ukazana za pomocą metafory drzewa skupia w sobie wiele komponentów, z których każdy odgrywa konkretną rolę w zapewnieniu uczniom dobrostanu – zarówno w perspektywie „tu i teraz”, jak i w odniesieniu do przyszłości (i dorosłości). Ustalenia teoretyczne wsparte są solidnie opracowaną obudową metodyczną w postaci scenariuszy i kart pracy. Dzięki temu poradnik jest materiałem, który nie tylko może z..
37.80 zł 42.00 zł Cena netto: 36.00 zł
Monografia zawiera teoretyczne rozważania na temat uwarunkowań bezpieczeństwa personalnego w aspekcie zagrożenia zamachami. Autor przedstawia także elementy dobrych praktyk w reagowaniu wraz z możliwościami ich implementacji do budowania rekomendowanych modeli zachowań w czasie ataków. Częścią główną publikacji są rozdziały poświęcone wybranym metodom działania sprawców zamachów na życie i zdrowie. Składają się one z opisu charakteru i natury ataków, analiz oraz wniosków ze studium przypadkó..
61.20 zł 68.00 zł Cena netto: 58.29 zł
Publikacja stanowi kompendium wiedzy niezbędnej w prowadzeniu działań taktycznych lekkiej piechoty. Dzięki kompaktowej formie wydania, dowódca pododdziału będzie mógł wykorzystać w procesie planowania i przygotowania do wykonania zadania, co w warunkach dużych obciążeń (brak snu, zmęczenie i stres) może zadecydować o powodzeniu misji.W zamyśle autorów podręcznik może również stanowić skuteczne narzędzie w procesie systematyzacji i utrwalenia posiadanej wiedzy w zakresie TTPs (Tactics, Techniques..
53.10 zł 59.00 zł Cena netto: 50.57 zł
Autorzy omówili podstawowe elementy niezbędne w ramach podstawowego szkolenia taktycznego żołnierza i pododdziału do szczebla sekcji ogniowej. W przygotowaniu publikacji oparto się na dostępnej literaturze przedmiotu, wykorzystując w tym zakresie doświadczenia sił zbrojnych NATO: USA, Kanady, Wielkiej Brytanii, Francji oraz Wojska Polskiego. Po raz pierwszy autorzy sięgnęli również po szeroko cytowaną w pracy literaturę w języku rosyjskim (byłe ZSRR, Federacja Rosyjska) oraz z Ukrainy i Białorus..
54.00 zł 60.00 zł Cena netto: 51.43 zł
Karty przeznaczone są dla psychologów, terapeutów, socjoterapeutów, pedagogów do pracy indywidualnej i grupowej z dziećmi, a także dla nauczycieli podczas lekcji wychowawczych, czy zajęć świetlicowych. Materiały te z powodzeniem mogą być wykorzystywane przez rodziców i opiekunów, którzy chcieliby pomóc dzieciom w lepszym odkrywaniu świata własnych emocji, myśli i zachowań, ale nie potrafią z dziećmi o tym rozmawiać.Teczka zawiera:- 55 kart (18 kolorowych, pokazowych, laminowanych) oraz 37 czarno-..
58.50 zł 65.00 zł Cena netto: 55.71 zł
FBI jest prestiżową służbą specjalną o światowej renomie w zakresie pracy śledczej. Jako awangardowa agencja sięga po najnowsze osiągnięcia naukowe, rozwiązania taktyczne i technologiczne oraz zatrudnia profesjonalistów z wielu obszarów wiedzy naukowej. Prezentowana monografia odsłania kulisy pracy FBI i stanowi kompendium wiedzy na temat metodyki przesłuchiwania świadków i podejrzanych. Jest to pierwsza tego rodzaju publikacja na polskim rynku wydawniczym. W monografii zaprezentowano w sposób p..
72.00 zł 80.00 zł Cena netto: 68.57 zł